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Text File  |  1992-09-23  |  1.2 KB  |  24 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 55Business NotesBAILOUTSMidnight Budgetry
  2.  
  3.  
  4.     Eager to flee Washington last week for a monthlong recess,
  5. Congress worked well past its deadline, arguing over how to
  6. finance a ten-year, $166 billion federal rescue plan for more
  7. than 500 insolvent savings and loans. The busted thrifts are
  8. losing about $20 million a day. When a compromise with the White
  9. House threatened to unravel Friday, it looked as if the
  10. lawmakers would leave town without solving the problem.
  11.  
  12.     House leaders wanted to charge the $50 billion first-year
  13. cost of the program to the federal budget. President Bush had
  14. threatened to veto the legislation unless Congress agreed to
  15. keep most of the outlay off budget, a plan that Nebraska Senator
  16. James Exon called a "continuing grand scheme to fool the
  17. American taxpayer (about) the real cost of the bailout." Near
  18. midnight on Friday, Congress approved a compromise worked out
  19. with the White House in which only $20 billion of the program's
  20. costs will be charged to the budget. The Government will issue
  21. special 30-year bonds to raise the rest. President Bush is
  22. expected to sign the legislation this week.
  23.  
  24.